این اقدام یکی از مهمترین تغییرات ساختاری در بخش کاغذ چاپ و تحریر اروپا در بیش از یک دهه گذشته است و بازتابدهنده کاهش مداوم تقاضا، ظرفیت مازاد پایدار و هزینههای بالای انرژی در سراسر منطقه است.
نهاد پیشنهادی به عنوان یک شرکت مستقل فعالیت خواهد کرد و راهبرد تولید، داراییها و تصمیمات مالی خود را در چارچوبهایی که سهامداران تعیین میکنند، مدیریت خواهد نمود.
ماسیمو ریناودو، رئیس و مدیرعامل UPM، گفت: «سرمایهگذاری مشترک پیشنهادی پاسخی قاطع به تغییرات ساختاری در صنعت کاغذ گرافیکی اروپا است. این اقدام مسیری برای تقویت تابآوری صنعت و فراهمکردن تعهد بلندمدت و امنیت تأمین برای مشتریان کاغذ گرافیکی ارائه میدهد.»
ریناودو افزود این طرح تمرکز استراتژیک شفافتری برای UPM ایجاد میکند و واحد Communication Papers را برای آیندهای پایدارتر در یک ساختار مشترک قرار میدهد.
دامنه ترکیب برنامهریزیشده
سرمایهگذاری مشترک شامل موارد زیر خواهد بود:
بخش Communication Papers شرکت UPM، شامل هشت کارخانه در فنلاند (Kymi، Rauma، Jämsänkoski PL6)، آلمان (Nordland PL1 و PL4، Augsburg، Schongau)، بریتانیا (Caledonian) و ایالات متحده (Blandin).
عملیات کاغذ گرافیکی اروپا در شرکت Sappi، شامل کارخانههای Kirkniemi (فنلاند)، Ehingen (آلمان)، Gratkorn (اتریش) و Maastricht (هلند).
در مجموع، این مجموعه یک سبد گسترده از کاغذهای چاپی روکشدار و بدونروکش برای مشتریان در اروپا و دیگر نقاط جهان ارائه میدهد.
دو شرکت برآورد میکنند که سالانه ۱۰۰ میلیون یورو همافزایی از طریق بهینهسازی ماشینآلات، بهبود لجستیک، کارآمدسازی تأمین و سادهسازی ترکیب محصولات به دست آید.
هدف: کارایی، ثبات و انتشار کمتر
علاوه بر ادغام، این دو شرکت معتقدند که این معامله یک پلتفرم تولیدی انعطافپذیرتر و کارآمدتر از نظر انرژی ایجاد خواهد کرد که با تقاضای رو به کاهش هماهنگتر است.
سرمایهگذاری مشترک حجم تولید را در میان کارآمدترین ماشینها تنظیم خواهد کرد و این امر نرخ بهرهبرداری بالاتر و ثبات عملیاتی را ممکن میسازد. هر دو شرکت همچنین مزایای اقلیمی را در یک شبکه بهینهشدهتر مشاهده میکنند.
UPM اشاره میکند که واحد Communication Papers این شرکت هدف کاهش تا ۷۰٪ انتشار محصولات تا سال ۲۰۳۰ را دارد و انتظار میرود ساختار مشترک به کمک اقدامات مشترک کربنزدایی این روند را بیشتر بهبود دهد.
ساختار مالی و ارزشگذاری
طبق نامه تفاهم:
ارزش تجاری ترکیبی کسبوکارهای مشارکتدادهشده ۱.۴۲ میلیارد یورو است، بدون درنظرگرفتن همافزاییها.
ارزش بخش Communication Papers شرکت UPM برابر با ۱.۱ میلیارد یورو است؛ UPM مبلغ ۶۱۳ میلیون یورو نقد و ۵۰٪ سهام سرمایهگذاری مشترک را دریافت خواهد کرد.
ارزش کسبوکار کاغذ گرافیکی Sappi در اروپا ۳۲۰ میلیون یورو است؛ Sappi مبلغ ۱۳۹ میلیون یورو نقد و ۵۰٪ سهام دریافت میکند.
برای تأمین این پرداختهای اولیه، سرمایهگذاری مشترک تأمین مالی خارجی مستقل خود را انجام خواهد داد. نیازهای سرمایهای آینده نیز بدون اتکا به هیچیک از شرکتهای مادر تأمین خواهد شد.
UPM انتظار دارد این معامله حاشیه سودآوری آن را بهبود دهد، ترازنامه را تقویت کند و میزان مواجههاش با بازار در حال کاهش کاغذ گرافیکی را کاهش دهد. پس از این معامله، سبد کسبوکار باقیمانده UPM بیشتر بر حوزههای در حال رشد مانند مواد تجدیدپذیر و محصولات زیستی پیشرفته متمرکز خواهد بود.
جدول زمانی و بررسیهای مقرراتی
شرکتها قصد دارند توافقنامههای نهایی را در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ نهایی کنند، مشروط به مراحل مختلف شامل تأمین مالی خارجی و تأیید سهامداران Sappi.
به دلیل اینکه این معامله ساختار صنعت کاغذ گرافیکی اروپا را تغییر خواهد داد، باید تحت بررسی کامل کمیسیون اروپا و همچنین نهادهای نظارتی در ایالات متحده، بریتانیا و چین قرار گیرد. اگر تأییدها طبق برنامه پیش برود، سرمایهگذاری مشترک میتواند تا پایان سال ۲۰۲۶ نهایی شود.
تا آن زمان، بخش Communication Papers شرکت UPM و عملیات کاغذ گرافیکی شرکت Sappi در اروپا همچنان به شکل جداگانه و مستقل فعالیت خواهند کرد.